ID-990_方差比长记忆体制研究报告

# FORMULA-990 方差比长记忆体制选股 (VRATIO) 研究报告 > 通道判定：next_id=990，990%5=0 → **发散通道 (Step 0)** > 信号原型家族：**长记忆 / 市场有效性检验 (Lo-MacKinlay 方差比 VR)** — 全新首节点 > 诚实结论：**material node，不宣称进化**；该维度的受控对照为负向 (Type-B，与 981/987 同型) --- ## A. 实现细节 (Implementation Details) ### 逻辑链说明 **市场背景**：A股日频收益是否被随机游走支配，是择时有效性的根本问题。Lo-MacKinlay 方差比检验通过考察"k 期收益方差是否等于 1 期收益方差的 k 倍"来识别二阶自相关结构——这是比一阶记号自相关（981/982）更深一层的记忆属性。若 VR>1，收益呈正自相关（趋势记忆，动量可延续）；若 VR<1，呈负自相关（均值回复）。本公式在「已处于中长期多头（TREND）」的基座上，叠加 VR 记忆体制过滤，只选趋势记忆仍成立的票。 **信号设计**：`VR := VARK / (K * VAR1)` 其中 `VAR1=均值(RET^2)`，`RK=(C-REF(C,K))/REF(C,K)`，`VARK=均值(RK^2)`，K=5，N=60。信号 `VR_MEM := VR∈[1.10, 1.80)`（趋势记忆体制，剔除无记忆 VR≈1 与过度泡沫 VR≥1.8）。 **确认机制**：① `TREND := C>MA20 AND C>MA60`（中长期多头，避免抄底）；② `VOL_OK := VOL>MA(VOL,20)*0.8`（剔除极度地量，保证信号可交易）。 **风险控制**：回测引擎默认持有 5 日（次日开盘买、第 6 日开盘卖或卖出信号），涨停次日开盘跳过；本公式本身不含内置止损（沿用引擎持有期）。 **适用市场**：A股全市场（CSV 池仅 106 只本地样本，需全量重测）；趋势市/有记忆体制阶段有效，随机游走市失效。 **Warmup 周期**：VR 用 VAR1/VARK（60 日窗口），前 59 根 K 线计算不完整 → **Warmup=60**，第 61 根起生成信号。 **回测结果（Plan A / Plan B 交叉验证，min-trades=1，106 只 CSV 池，2025-06-10~2026-05-25）**： | 指标 | Plan A | Plan B | 差异 | |---|---|---|---| | 有效股 | 84 | 84 | 0 | | 平均胜率 | 45.9% | 45.92% | 0.02pp 强一致 | | 平均收益 | +0.1% | +0.07% | 0.03pp 强一致 | | 正收益占比 | 40.5% | — | — | > ⚠️ 注意：本系统 Plan A 与 Plan B 实际共用同一 `FormulaBacktester`（Plan B 仅禁用 MySQL、改走 CSV），故 A/B 一致是**同义重复**，不构成独立交叉验证。真正的方法学验证来自下方**预登记消融臂**。 --- ## B. 已知偏差 (Limitations and Bias) 1. **数据限制**：官方回测遍历 10027 只，9921 只返回 no-data 错误，实际仅 106 只本地 CSV（232 日单窗口）。所有数值为窄样本，外推需全量行情重测。 2. **回测偏差**：引擎 `total_return` 为逐笔 (1+r) 连乘（985 D-1 已证），故本报告主指标改用**每笔平均收益**，避免连乘口径误导。持有期固定 5 日，未做参数寻优。 3. **市场适应性**：VR 记忆体制在**随机游走主导的震荡市**会失效（VR≈1 股票被排除，信号稀疏）；在强趋势市 VR>1 普遍成立，此时 VR 闸门近似恒真，退化为基础 TREND 共振。 4. **参数敏感性**：VR 带宽 [1.10,1.80) 为语义区间（VR>1=有记忆，<1.8 防泡沫），非网格搜索；但消融显示收紧/放宽均恶化或持平，方向脆弱（见 C 段 H2/H3）。 --- ## C. 结果解读 (Result Interpretation) ### 四臂+三臂预登记消融（回测前写定；主指标=每笔平均收益 per 985 D-1） | 臂 | 规则 | 池 | 交易 | 胜率 | 收益 | **每笔** | |---|---|---|---|---|---|---| | **V0 消融** | 删VR(仅TREND+VOL) | 106 | 1728 | 46.26 | +4.65 | **+0.1563** | | **V1 出厂** | VR∈[1.10,1.80) | 84 | 450 | 45.92 | +0.06 | **−0.0077** | | V2 收紧 | VR∈[1.30,1.80) | 61 | 215 | 42.31 | −4.24 | −1.2564 | | **V3 反向** | VR∈[0.50,0.90) | 106 | 915 | 47.11 | +3.61 | **+0.8760** | | V4 宽 | VR∈[1.05,2.50) | 91 | 551 | 46.37 | +0.87 | −0.0501 | | V5 仅VR | 删TREND | 94 | 767 | 49.43 | +3.74 | +0.4638 | | V6 纯TREND | 删VR+VOL | 106 | 1896 | 46.32 | +5.13 | +0.1241 | | **V7 零分布** | 等计数随机时序 | 84 | 365 | 48.34 | +1.07 | **+0.1278** | ### 假设裁定（预登记八条） - **H1 承重 PASS（但有害）**：池 106→84、交易 1728→450（−74%）、收益 +4.65→+0.06，三元组齐动 → VR 维度真实绑定信号流，非装饰性（按 982/987 升级后的三元组判据）。但方向为负。 - **H2 剂量 PASS（方向有害）**：V1→V2 每笔 −0.008→−1.256，收紧反而更差 → 无单调增益，门槛无信息。 - **H3 符号证伪 ❌FALSIFIED**：反向臂 V3（均值回复 VR<0.90）每笔 +0.876 **优于** 正向臂 V1（−0.008）→ "趋势记忆越好越该买"被自己的证伪臂推翻（与 981/987 同型）。 - **H4 优于基线 ❌REJECTED**：V1（−0.008）是全 8 臂里**最差**；真 alpha 在基础 TREND 基座（V6 +0.124 / V0 +0.156），VR 是负向过滤器。 - **H7 等计数零分布（985 D-2）**：V7 随机时序每笔 +0.128 **优于** V1（−0.008）→ VR 闸门被"等频率但不看记忆"的随机择时打败，进一步坐实该维度的信息含量 ≤ 噪声。 - H5 宽/紧比较、H6 仅VR 见上表，均不敌基础基座。 ### 对抗式审查（主动怀疑 3 点并排除） 1. **怀疑：VR 维度是否过拟合（带宽 [1.10,1.80) 是调出来好看）？** 排除：带宽取自 VR 定义语义（>1=有正记忆，<1.8=防泡沫），非网格搜索；且 V2/V4 收紧/放宽都更差，说明当前带宽附近无尖锐峰值，不是过拟合造就的假象。 2. **怀疑：胜率 45.9% 是否因样本全是低波动银行股导致？** 排除：000001 单票 0 信号（低波动反而被 VR 排除）；有效 84 只含 000510(+102%)、000006(+52%) 等高波动趋势股，分布不偏银行；且 V0 基础基座同样 106 只池、胜率 46%——说明 45.9% 是整体水位，非个股构成假象。 3. **怀疑：A/B 差异 0.02pp 是否证明公式稳健？** 排除（诚实）：本系统 Plan A/B **共用同一回测引擎**（仅数据源切换），A/B 一致是同义重复，不构成独立验证。真实稳健性由 V7 等计数零分布与 V3 反向臂提供——而这两者都**打倒**了 V1，故不能宣称稳健。 ### 创新点与价值 - **信号原型层面全新**：库内 1145 条公式无一建模「收益二阶自相关/方差比」；与今日已开的 sequential_state_dependence(981/982)、duration_dependence(985)、volume_price_divergence(986)、session_structure(987) 四个新家族均正交。这是第 5 个新家族首节点。 - **方法学价值延续**：再次实证 982/987 升格提案——池计数 106→84 看似有收缩，但真正在动的是交易数 1728→450（H1 三元组判据）；且 H3 反向臂再次（第 4 次）拦下"正阈值方向"假设。 - **机理提示**：VR 记忆体制在 TREND 基座上呈"节流阀"特征（同 981/982/987），而非 alpha 源。结合 V3>V1、V5(仅VR)>V1，暗示 A股日频 VR 的**方向信息**可能整体微弱——值得对全库"某指标越高越好"型单向阈值公式做同类体检。 ### 适用场景与改进方向 - 适用：作为"趋势记忆强度"描述性指标，而非选股闸门；可改为连续权重 (VR-1) 而非硬阈值（承接 988 加权投票教训，需预登记对照）。 - 改进：① 延长历史到 2023 起、全量行情重测（当前 106 只过窄）；② 检验 VR 作为连续权重而非硬门槛；③ 与 981/982/987 同属"基座+一阶/二阶状态依赖闸门"族，建议用 982 提议的"随机闸门臂"一次性验证整族是否均为节流效应。 --- ## 强制自检 4 步 1. **Look-Ahead 偏差**：用 `REF(CLOSE,1)` 计算 RET/VR，信号在 T 日盘后判定、引擎 T+1 开盘执行，无未来函数。`REF(X,-1)` 未使用。✅ 2. **Warmup 切片**：VR 依赖 60 日窗口，信号从第 61 根起；回测评估在 Warmup 后。✅ 3. **参数过拟合**：带宽语义化、非搜索；V2/V4 验证无尖峰。✅（无过拟合，但方向为负） 4. **夸大宣传**：未把窄样本当作样本外；明确标注 9921 no-data、主指标用每笔收益。✅ --- *提交物：formula_ID_990.tn（tongdaxin/ + formula-results/）、summary_planA/B.json、data/ablation990/arms.json（8 臂预登记）、data/prereg990.json*