ID-989_波动率收缩速度确认均值回归研究报告

# FORMULA-989 波动率收缩速度确认（VCV）研究报告 **通道**：Step 0.5 配方微迭代（989 mod 5 = 4） **家族**：meanrev_heavy gen14 **家族轮询 Fix-B**：最近三次微迭代 983 meanrev / 984 price / 988 momentum → meanrev 不在最近 2 次内，且为非 mixed 家族，**合规** **母配方**：MeanRevMix10_959（gen10，3-of-6 投票 + NBASE≥3 + 基础门控） **直系前代**：FORMULA-983（gen13，DEPTHZ2 = DECLINE / LLV(VOLPCT,60)，平静期归一深度**水平**） **隔代前辈**：FORMULA-974（gen12，DEPTHZ = DECLINE / VOLPCT当期） **预登记**：`data/prereg989.json`，**全部 12 个臂与 8 条假设在任何回测之前写定** **最终判定**：❌ **不宣称进化，注册为 material node**。全部 8 条预登记假设中，本代自己提出的核心假设 **H5 被自己的对照臂证伪** --- ## 摘要（先给结论） 本代要执行 983 留下的明确待办——把"波动率收敛/企稳"扶正为一等维度。**执行过程中我先否掉了这条待办本身的依据，然后又用数据否掉了自己提出的替代方案。** 三个层层递进的否定： 1. **继承的建议建立在已撤回的指标上**。983 说"V7 仅平静拿到 +0.88 残差，应扶正"，但那个 +0.88 是节流线残差，而节流线已被 985 规则 D-1 正式撤回。用正确的每笔收益口径重算 983 已存数据：V7 = +0.887，**低于什么都不加的基线 +0.905**。这条待办的前提不成立。 2. **我的替代方案（速度量）被自己的对照臂击败**。预登记预测"速度 > 水平"，实测 **速度 +0.5481 < 水平 +0.8857**，H5 **REFUTED**。 3. **符号证伪臂反杀**：波动率**扩张** (+1.0395) 显著优于波动率**收缩** (+0.5481)，H3 **FALSIFIED**，与 981/987 同型。 **最大产出不是公式，是出厂前审计抓到的一个潜伏五代的逻辑死码**：`SCORE>=3`（本谱系对外宣称的"3-of-6 共识投票"）被穷举证明**恒被 `NBASE>=3` 蕴含**，从 959 起五代从未真正生效。 --- ## A. 实现细节（Implementation Details） ### A-1 公式逻辑与本代唯一改动 底座与 959 / 974 / 983 **字节级相同**：6 个超卖成员（RSI 底背离 / VWAP 回踩 / UOS 回升 / WR 拐头 / KDJ-J 抬头 / CCI 回升）、SCORE≥3 投票层、NBASE≥3 证据独立层、GATE_VOLREGIME / YANGOK / VOL_OK / SAFE / FLOOR_OK 基础门控、SELL 为站上 MA20 且 RSI>55。 **唯一改动**（干净单因子对照）： | | 前代 983 | 本代 989 | |---|---|---| | 门控 | `DEPTHZ2 := DECLINE / LLV(VOLPCT,60)`，带宽 (4.0, 24.0) | `VCV10 := VOLPCT/REF(VOLPCT,10)`；`VCV5 := VOLPCT/REF(VOLPCT,5)`；`GATE_VCONTRACT := VCV10<1.0 AND VCV5<1.0` | | 数学对象 | 波动率**水平**的比值（静态） | 波动率的**方向/导数**（动态） | | 自由数值参数 | 2 个（4.0 / 24.0） | **0 个** | **为什么改成导数而不是照抄 983 的水平量**：水平与速度是不同的数学对象。一只长期缺乏流动性的冷股，波动率水平永远低而速度为零；一只刚从恐慌里走出来的股，可以在仍然偏高的水平上快速收缩。983 的 V7 无法区分二者，速度量可以。这就是 H5 的可证伪内容。 **阈值来源：本代零自由参数**。1.0 不是拟合值，是比值的语义不动点（"比 N 根 K 线前更低"）。968 死于固定百分比带宽，974/983 都还要为双边数值带宽做辩护，本代门控没有任何可调数字。**事前认领的代价**：无自由参数就无法把选择性对齐到 983 的 0.7207 通过率，因此选择性差异被如实测量（本代保留率 20.12%），由蒙特卡洛等量零分布承担对照职责。 ### A-2 执行时点与 Warmup - T 日收盘计算信号，T+1 日开盘执行（引擎语义已核对源码：`buy_price = data[i+1]['open']`） - Warmup = 86 根（MA60 / UOS28 / HHV55 / REF20 为约束项；新增 REF(VOLPCT,10) 仅需 30 < 86）→ **与 959/974/983 完全一致，四代可比** - 适用市场：A 股主板（106 只 CSV 池，232 交易日，2025-06-10 ~ 2026-05-25） ### A-3 出厂前强制审计（984 / 986 / 985 三条已升格规则） **🔴 984 合取存活率审计 —— 抓到本代最大产出** `P(层 | 其余全部出厂条件)`，24556 根 K 线 / 106 只股： | 层 | 单独开火率 | 合取存活率 | 判定 | |---|---|---|---| | **VOTE (SCORE≥3)** | 4.37% | **100.00%** | 🔴 **真空层 → 经证明为逻辑死码** | | NBASE≥3 | 2.57% | 52.85% | 承重 | | GATE_VOLREGIME | 46.08% | 90.28% | 承重 | | YANGOK | 29.35% | 91.55% | 承重 | | VOL_OK | 54.01% | 86.67% | 承重 | | SAFE | 42.50% | 92.86% | 承重 | | **FLOOR_OK** | 61.10% | **100.00%** | 🔴 真空层（本样本内不筛任何东西） | | GATE_VCONTRACT | 24.91% | 20.12% | 承重（本代新增） | **986 互斥静态检查**：GATE_VCONTRACT 与反向臂 GATE_VEXPAND 共同开火 **0 次**（构造上互补，符合预期）；完整合取链**可达**（65 次），未重蹈 986 第一版 0 信号覆辙。 **985 Look-Ahead 自查**：全部为 `.shift(k>0)` 与 trailing rolling 窗口，无负 shift、无 center=True、无未来索引。 ### A-4 回测结果（12 臂预登记消融，min-trades=1，与 981-988 同口径） **主指标为每笔收益**（985 规则 D-1：引擎 `total_return` 按笔连乘，已核对源码 `total_return *= (1 + t['return_pct']/100)`，池均总收益随交易数机械上升，不可跨臂比较）。 | 臂 | 池 | 交易 | 胜率 | 池均收益 | **每笔收益** | |---|---|---|---|---|---| | V974 隔代前辈 | 104 | 352 | 62.65% | +3.99% | **+1.1790** ⬅ 最优 | | V8 速度∧水平 | 33 | 42 | 61.11% | +1.42% | +1.1190 | | **V3 反向（波动率扩张）** | 103 | 281 | 61.74% | +2.84% | **+1.0395** | | V0 基线 = 959 | 105 | 403 | 60.28% | +3.47% | +0.9052 | | V7 水平（983 V7 重跑） | 56 | 84 | 59.52% | +1.33% | +0.8857 | | V983 直系前代 | 95 | 262 | 59.84% | +2.03% | +0.7374 | | V9 深度∧速度 | 47 | 62 | 56.74% | +0.86% | +0.6500 | | **V1 出厂（速度）** | **58** | **81** | **56.90%** | **+0.77%** | **+0.5481** | | V2b 剂量更紧 | 40 | 51 | 62.08% | +0.69% | +0.5373 | | V2 剂量收紧 | 52 | 68 | 59.62% | +0.52% | +0.3941 | **出厂公式在 12 个臂中排名倒数第三。** ### A-5 A/B 交叉验证（官方 Step 3） | | Plan A | Plan B | 差异 | |---|---|---|---| | 有效股 | 58 | 58 | **0** | | 平均胜率 | 56.90% | 56.8966% | **0.0034pp** | | 平均收益 | +0.80% | +0.7655% | 0.03pp | | 正收益股 | 35 (60.3%) | 35 | 0 | **结论：强一致**（远小于 5% 一致门槛）。最佳 000504 +11.0%，最差 000004 −8.5%。全市场 10027 只中 9921 只无数据，实际样本为 106 只 CSV 池。 **未输出项**：引擎组合层不产出 Sharpe / VaR / CVaR / 盈利因子（portfolio 级），按铁则第 5 条标注为**待回测验证**，不编造。 --- ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） **B-1 样本窗口极窄，且这是全库共性问题** 实际可用数据仅 106 只 × 232 日（约 11 个月），官方 10027 池中 9921 只无数据。单一市场阶段的单窗口结论，不能外推到牛熊切换。本代 65 个干净窗口信号、81 笔引擎交易，**样本量本身就在统计功效边缘**。V2b 臂仅 51 笔、V8 臂仅 42 笔，这两个臂的排名不应被单独采信。 **B-2 引擎不丢弃 Warmup，导致两套计数并存** 清洁窗口（丢弃前 86 根）信号数 = 65，引擎交易数 = 81。引擎会在指标尚未成形的前 86 根上开仓。**相对存活率不受影响**（所有臂同等对待），但这意味着引擎交易数不等于干净信号数，本报告的蒙特卡洛检验因此整个建在复刻器内部以保证内部一致。复刻器与引擎在出厂臂上的每笔收益为 +0.5597 vs +0.5481（差 0.012），量级一致。 **B-3 池计数与交易数近似共线，回归不可识别** 本次 12 臂 `corr(pool, trades) = 0.9620`。`ret~trades` R²=0.8864 与 `ret~pool` R²=0.7566 两个拟合无法分辨。**因此本报告不使用任何节流线残差判据**（985 D-1 撤回条款），一切裁定以每笔收益为准。 **B-4 无自由参数的代价：选择性未对齐** 本代门控保留率 20.12%，而 983 门控为 95.36%（同一底座下重测）。V1 与 V983 的对比因此混合了"尺子不同"与"松紧不同"两个因素，不是 983 那样的纯尺子互换对照。这是零参数设计主动接受的代价，由 H8 蒙特卡洛等量零分布来隔离——而该检验的结论是负面的。 --- ## C. 结果解读（Result Interpretation） ### C-1 预登记假设逐条裁定 | 假设 | 内容 | 裁定 | |---|---|---| | **H1 承重性** | 三元组（池Δ、交易数Δ、每笔Δ） | ✅ **PASS**：池 105→58、交易 403→81（保留 20.1%）、每笔 +0.905→+0.548。真实收窄信号流，非装饰性 | | **H2 剂量单调** | V1→V2→V2b 单调 | ❌ **非单调**（+0.548 → +0.394 → +0.537）。门控行为**像噪声** | | **H3 符号证伪** | 收缩应优于扩张 | ❌ **FALSIFIED**：扩张 +1.0395 **反超** 收缩 +0.5481，差距 0.49。与 981/987 同型 | | **H4 优于前代** | 须同时胜 983 与 974 | ❌ **双双落败**：+0.548 < +0.737(983) < +1.179(974) | | **H5 速度 vs 水平** | 预测速度 > 水平 | ❌ **REFUTED**：速度 +0.5481 < 水平 +0.8857。**本代核心主张被自设对照臂推翻** | | H6 独立性 | V8 是否超过 max(V1,V7) | ⚠️ V8 +1.119 > max(0.548, 0.886)。但 42 笔样本，且见 C-3 | | H7 深度选谁做搭档 | 深度∧速度 vs 深度∧水平 | ❌ 速度 +0.650 **劣于** 983 的深度∧水平 +1.013 → **深度想要的搭档是水平不是速度** | | **H8 蒙特卡洛零分布** | 须胜过等量随机过滤器 | ❌ **FAIL**：iid p=**0.4355**，按日聚类 p=**0.4755**。与随机等量过滤器**无法区分** | **8 条假设中 6 条否定、1 条通过（H1，但方向有害）、1 条存疑。** ### C-2 🔴 头号产出：潜伏五代的逻辑死码（穷举证明） 出厂前审计发现 `SCORE>=3` 合取存活率 **100.00%**。我没有停在"经验上真空"，而是去证明它： ``` NBASE = [M1∨M3] + [M4∨M5] + [M6] + [M2] 四个分组在成员上两两不相交 ⟹ NBASE≥3 蕴含至少 3 个不同成员为真 ⟹ SCORE≥3 ``` **穷举 64 种成员组合，NBASE≥3 且 SCORE<3 的反例数 = 0。蕴含关系成立。** 后果： - 本谱系（959 / 968 / 974 / 983 / 989）对外宣称的"**3-of-6 共识投票**"**从未真正生效过**，五代皆然 - 真正在做筛选的是 `NBASE>=3`（4 个独立度量基取 3），这是一个**严格更强**的条件 - 实证确认臂 **V10（删除 SCORE≥3）与 V1 四项数字完全相同**（58 / 81 / 56.90% / +0.77%） 这与 984 发现的死码是**不同类型**：984 是成员与门控互斥导致的**恒假**死码；本次是层与层之间的**蕴含**导致的**恒真**死码。恒真死码更隐蔽——它不减少信号，只是让报告里的机制描述**说了假话**。 **同时发现 FLOOR_OK 存活率 100.00%**，V11 删除臂同样与 V1 完全相同。它不是逻辑死码（`CLOSE>MA60*0.85` 原则上可假），而是被 SAFE/VOL_OK 等条件实际覆盖的**经验真空层**，本报告依 984 规则声明其**在本样本内不做任何筛选**。 ### C-3 机理解读：为什么速度输给水平，以及 V8 的假象 V3 反向臂（波动率**扩张**）+1.0395 大幅优于收缩臂，说明在这个超卖底座上，**波动率还在放大的标的反而更值得买**。合理解释：本底座已由 SAFE（涨跌幅 −1%~+6%）、GATE_VOLREGIME（ATR 比 <1.10）、VOL_OK 三重条件把真正的恐慌盘挡在门外，剩下的"波动率扩张"多是**超跌后放量启动**的初期形态；而"波动率持续收缩"筛出的是**成交清淡、无人问津**的阴跌股——它们确实安静，但也确实没有回归动能。 V8（速度∧水平）+1.119 看似最优，但： - 仅 42 笔、33 只股，是全部臂中样本最小的之一 - 它**同时**低于 V974 的 +1.179，而 V974 有 352 笔 - 按 H6 判据它超过 max(V1,V7)，但按 H8 的逻辑，任何把样本砍到 42 笔的过滤器都有很大概率靠运气跑出高每笔收益（零分布 sd = 0.32~0.40，p95 达 +1.03~+1.11） → **不采信 V8 为真实增量**，仅作为下一代待检验假设登记。 ### C-4 对抗式审查（主动怀疑 ≥3 点） **怀疑 1：会不会是我把 983 的建议执行错了，而不是建议本身有问题？** 排除：我没有只做速度臂，而是**把 983 的水平公式（V7）在完全相同的底座上原样重跑**，两臂只差门控形式。V7 = +0.8857 vs V1 = +0.5481，是同条件直接对比。同时我重算了 983 全部六个已存臂的每笔收益，确认 V7(+0.887) 本来就低于 V0 基线(+0.905)——**建议的前提在正确口径下就不成立**，不是执行问题。 **怀疑 2：出厂公式 +0.77% 是正的，能不能算"有效但弱"？** 排除：不能。三重反证——(a) 低于什么都不加的基线 V0；(b) 低于两代前辈；(c) 蒙特卡洛等量零分布 p=0.44/0.48，**与随机砍掉 80% 交易无法区分**。正收益来自底座，不来自本代维度。 **怀疑 3：H3 反向臂胜出，是不是应该顺手把公式反转过来宣称成功？** 排除：**拒绝**。理由与 985 拒绝把窗口改成龄 4-5 相同——V3 是我为证伪而设的臂，用它的结果反向拟合就是用同一份数据既选模型又验模型。而且 V3(+1.0395) 仍低于 V974(+1.1790)，即便扶正也不是家族最优。登记为下一代**预登记**假设，需独立数据确认。 **怀疑 4：会不会是过拟合？** 排除：本代门控**零自由数值参数**（1.0 是语义不动点），从构造上无可拟合之处。这也反过来说明失败不是调参失败，而是**维度本身在该底座上无信息**。 **怀疑 5：与现有公式重复？** 排除：对抗式新颖性 **1.00**，ChromaDB 语义去重 **17.68%**（阈值 60%）。 --- ## D. 规则提案与下一代实验 **D-1（强烈建议升格为强制质量门）：蕴含关系检查（恒真死码检测）** 984 已把"合取存活率审计"升格为强制项，但其判据只覆盖 **0% = 恒假死码**。本代证明存在另一类：**100% = 恒真死码**，由层间逻辑蕴含造成。它不改变任何回测数字，却让报告的机制描述失真（本谱系五代都在宣称一个从未生效的"3-of-6 投票"）。 建议：凡存活率 ≥99% 的层，**必须追加一步逻辑判定**——穷举该层与其余层的真值表（成员数 ≤ 20 时可暴力枚举），区分「逻辑蕴含（必须删除或改写机制描述）」与「经验真空（声明不筛选即可）」。本代 SCORE≥3 属前者，FLOOR_OK 属后者。 **D-2：全谱系回溯——959/968/974/983 的机制描述需修正** 这四代的报告都把"3-of-6 共识"作为核心卖点之一，实际生效的是 NBASE≥3。建议在知识库中对这四条加注，避免后续微迭代继续在一个不存在的机制上做文章。 **D-3：下一代最高优先级实验（决定性）** V3（波动率扩张）+1.0395 与 V974（当期波动率归一深度）+1.1790 是目前仅有的两个稳定超过基线的方向，且**二者可能是同一个东西**：V974 的 `DECLINE/VOLPCT_now` 在当期波动率**高**时读数低、被带宽下限 2.0 挡掉……需要直接检验 `corr(GATE_DEPTH_974, GATE_VEXPAND)`。若高度相关，则 983 花两代追的"平静"方向从一开始就搞反了符号。**这一个检验可一次性厘清 974→983→989 三代的归因。** **D-4：V8 需独立数据** 速度∧水平 +1.119 / 42 笔，样本过小不予采信，登记为待验假设。 --- ## E. 产出文件 | 文件 | 内容 | |---|---| | `tongdaxin/ID_989.tn`、`formula-results/formula_ID_989.tn` | 公式本体 | | `data/prereg989.json` | **回测前**写定的 12 臂 + 8 假设预登记 | | `data/screen989.py` / `.txt` | 984 合取存活率审计 + 986 互斥检查 + 985 look-ahead 自查 | | `data/vacuum989.py` / `.txt` | 64 组合穷举证明 SCORE≥3 为逻辑死码 | | `data/ablation989.py` / `.txt`、`formula-results/ID_989/ablation_volatility_velocity.json` | 12 臂消融与假设裁定 | | `data/montecarlo989.py` / `.txt`、`formula-results/ID_989/ablation_montecarlo_null.json` | H8 蒙特卡洛等量零分布（iid + 按日聚类，各 4000 次） | | `formula-results/ID_989/summary_planA.json` / `summary_planB.json` | 官方 A/B 交叉验证 | --- **最终诚实结论**：注册为 **material node**，**不宣称进化**。出厂公式（每笔 +0.5481）劣于基线、劣于两代前辈、且与随机等量过滤器不可区分。本代价值全部在方法学：**用出厂前审计抓出一个潜伏五代的逻辑死码，并用自设对照臂否掉了自己继承的待办与自己提出的替代方案。**