ID-977_Fano因子事件到达离散度体制选股研究报告

# ID-977 Fano因子事件到达离散度体制选股 研究报告 - **公式ID**: FORMULA-977 - **家族**: `event_dispersion_fano`（事件到达离散度）— 全库新原型家族首节点 - **通道**: Step 0 发散通道（977 % 5 = 2） - **日期**: 2026-08-05 - **作者**: Q1 (qclaw) - **结论摘要**: **material node（材料节点）**，**不宣称进化、不可独立买入**。预先登记的双侧假设在全窗口方向正确，但**在留出样本上优势完全蒸发且样本塌缩至3只**，属未证实假设。 --- ## 逻辑链说明 **市场背景**：库内 4708 个文件的实证扫描显示，"放量/量能突增"类描述出现在 1512 个文件中，`COUNT()` 计数出现在 1017 个文件中。也就是说，全库已经把事件的**幅度**（这根量比多大）和事件的**数量**（过去N天出现几次）挖得非常透。但**没有任何一个公式**测量过事件到达的**规律性**——即同样的平均事件率下，事件是均匀地每10天来一次，还是先连来6次再死寂50天。这两种股票在现有全部指标下读数几乎相同，但微观供需结构完全不同。 **信号设计**：把"成交量超过自身20日均量1.5倍"定义为一个点过程事件 E。统计滚动10根K线内的事件数 CNT（即计数过程 N(t)），再取 CNT 在60根窗口上的均值 MC 与标准差 SC，构造 **Fano 因子（离散指数）= 方差/均值 = SC²/MAX(MC, 0.50)**。泊松零假设下方差恒等于均值，故 Fano ≡ 1，这给了一个**无需拟合的天然标尺**。Fano < 1 为欠离散（比随机更规律），Fano > 1 为过度离散（成簇爆发）。取欠离散侧 FANO ≤ 0.60 为看多条件。 **确认机制**：先用活跃度门 MC ≥ 0.50 排除近乎无事件的股票（空过程的离散度无意义）；再叠加通用确认层：收盘价 > MA20、MA20 ≥ MA60、当日收阳。该确认层在**全部消融变体中保持字节级相同**，以保证对照实验只隔离离散度这一项。 **风险控制**：本公式为选股型（XG），不含独立止损语句；定位为组合层的正交确认维度，风险控制应由组合层承担。Warmup = 90 根（STD/MA 60窗口 + COUNT 10窗口 + MA(VOL,20)）。 --- ## ⭐ 方法论核心：预先登记的双侧假设（直接针对 FORMULA-976 的教训） FORMULA-976 的失败模式是：先出厂一个方向，消融发现反方向更好，于是把反方向记为"下一代假设"——**这是用测试集调参的后见之明**。 本次从设计上封死这条退路： 1. **在跑任何一次回测之前**，就把两个方向都写成文件： - `V1M`（FANO ≤ 0.60，欠离散看多）——在 `ID_977.tn` 注释中**明文声明为出厂假设** - `V1P`（FANO ≥ 1.20，过度离散看多）——**同批写入的反向对照** 2. 两个消融基准同时预先写好： - `V0A`：只删离散度项，保留活跃度门（隔离"离散度主张" vs "事件密度主张"） - `V0B`：把整个家族机制全部删除，只留通用确认层（检验"新维度是不是装饰品"） 3. 四个变体**同一批次、同一数据、同一门槛**运行。 这样无论哪一侧赢，都是真正的双侧检验，而不是事后挑选。 --- ## A. 实现细节（Implementation Details） - **公式逻辑**：见上方逻辑链。核心状态变量是计数过程的**二阶矩**，而非价格或成交量本身。 - **阈值推导（零网格搜索）**：泊松零假设给出 Fano = 1 这个精确的理论分界点。0.60 取在明显低于零假设的位置，确保选出的样本是**真正比随机更规律**，而不是骑在零假设边界上抖动。1.5 倍量比是自参照的无量纲阈值，0.50 是分母地板（防止近静默股除零），是唯一未经推导的自由参数，已在 B 段承认。 - **执行时点**：所有输入均为当日及历史已收盘数据，T日收盘产生信号。 - **适用市场**：A股全市场（CSV池实际覆盖 106 只）。 - **Warmup**：90 根K线，第91根起才产生信号。 - **回测窗口**：名义 2023-01-01～2026-05-25，**实际CSV覆盖仅 2025-06-10～2026-05-25（232个交易日）**，10027 只中 9921 只无数据。 ### 与近邻家族的本质区分 | 对比对象 | 它测什么 | 本公式测什么 | |---|---|---| | 全库量能类（1512文件） | 事件的**幅度** | 事件到达的**规律性** | | 全库 COUNT 类（1017文件） | 事件的**数量**（一阶矩） | 事件数的**方差/均值**（二阶矩） | | ID-906 事件时间危险率 | 簇内**下一事件等待时间**（生存分析） | 计数过程本身的**离散度** | | ID-976 成交量时钟 | 成交量**水平**作从属时钟 | 完全忽略量级，只用**二值事件序列** | | ID-975 回撤久期 | 价格新高的**时间轴久期** | 事件到达的**离散度** | ### 回测结果 **A/B 交叉验证（min-trades ≥ 5）**： | 引擎 | 有效股 | 胜率 | 收益 | |---|---|---|---| | 方案A | 3 | 53.30% | +15.60% | | 方案B | 3 | 53.3333% | +15.5667% | | **差异** | 0 | **0.033pp** | **0.033pp** | → 远小于 5% 阈值，**强一致**，两引擎均无解析异常。但 3 只股票的样本毫无统计意义。 --- ## ⭐ 受控消融实验（全窗口，min-trades ≥ 1，确认层字节级相同） | 变体 | 规则 | 有效股 | 胜率 | 收益 | 正收益占比 | |---|---|---|---|---|---| | V0B 裸基准 | 仅通用确认层 | 106 | 45.20% | +2.10% | 41.50% | | V0A 仅活跃度 | 删离散度，留活跃门 | 105 | 45.40% | +2.10% | 41.90% | | V1P 反向对照 | FANO ≥ 1.20 | 104 | 42.80% | +0.20% | 37.50% | | **V1M 出厂** | **FANO ≤ 0.60** | **23** | **47.90%** | **+3.70%** | **56.50%** | **全窗口读数（三点结论）**： 1. **预先登记的方向是对的**：V1M（47.90%/+3.70%）与 V1P（42.80%/+0.20%）在同一批次中形成 **5.1pp 胜率 / 3.5pp 收益的方向性分离**。由于两侧都是事前写死的，这个分离不是挑出来的。 2. **不是装饰品（全窗口层面）**：V1M 在四项指标上均优于 V0B 裸基准，说明离散度项确实贡献了信息，通过了 976 栽跟头的那道 V0 检验。 3. **活跃度门本身几乎无贡献**：V0A（45.40%）与 V0B（45.20%）近乎相同，说明增量**全部来自离散度项**而非事件密度门，隔离干净。 --- ## ⭐ 留出样本检验（本次最重要的产出：上面的结论没有活下来） 依照 FORMULA-976 定下的规矩——"消融出的优势一律先跑后半段独立检验"——对后半窗口（2025-11-03～2026-05-25，134个交易日，min-trades ≥ 3）复测： | 变体 | 有效股 | 胜率 | 收益 | 正收益占比 | |---|---|---|---|---| | V0B 裸基准（留出） | 90 | **41.20%** | -2.40% | 30.00% | | **V1M 出厂（留出）** | **3** | **27.80%** | **-3.90%** | 33.30% | **留出样本直接推翻了全窗口的乐观读数**： - 胜率从**高于**基准 2.7pp（47.9 vs 45.2）翻转为**低于**基准 13.4pp（27.8 vs 41.2） - 收益同样由优转劣（-3.9% vs -2.4%） - **样本从 23 只塌缩到 3 只**，134个交易日内该体制几乎不出现 **诚实解读**：全窗口那个"漂亮"的 47.9%/+3.70%，极可能是 23 只股票在**特定半年行情**下的样本内假象。留出检验一施加，优势不仅消失，还反向了。这与 976 中 V4 的失败模式**如出一辙**——再次印证：**全窗口消融优势不做时序切分就是不可信的**。 --- ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） 1. **样本量致命不足（首要缺陷）**：出厂侧全窗口仅 23 只有效股，留出样本仅 3 只，min-trades≥5 时也仅 3 只。任何基于这些数字的胜率差异都**不具统计显著性**。报告中所有"优于/劣于"必须理解为观察而非结论。 2. **数据覆盖严重受限**：名义窗口 3.4 年，实际 CSV 只覆盖 232 个交易日（约11个月），10027 只中 9921 只无数据。整个评估建立在 106 只样本、单一市场阶段之上，**无法跨牛熊验证**。 3. **地板参数未经推导**：`MAX(MC, 0.50)` 中的 0.50 与活跃度门 MC ≥ 0.50 是工程选择，非理论导出（对比之下 Fano=1 的零假设是严格的）。若地板取值改变，近静默股的 Fano 读数会系统性移动，敏感性未做分析。 4. **泊松零假设在A股不成立**：Fano=1 的基准依赖事件独立同分布假设。A股成交量事件存在显著自相关与涨跌停制度截断，真实零假设下的 Fano 基线**大概率本就大于1**，这意味着 0.60 这个阈值的"显著性"低于名义水平。 5. **Look-Ahead 风险评估**：所有算子（MA/STD/COUNT/REF）均只引用当日及历史数据，无 `REF(X,-1)` 类未来引用，此项**无偏差**。 --- ## C. 结果解读（Result Interpretation） **逻辑质量**：信号有清晰的经济学意义——规律等间隔的放量代表**按计划持续吸筹**（程序化/机构分批建仓），而成簇爆发的放量代表**消息驱动的一次性换手**。用泊松过程作零假设给了它一把不依赖拟合的标尺，这是本公式在设计层面最扎实的部分。 **创新点**：全库 4708 文件扫描确认 fano / index of dispersion / overdispersion / variance-to-mean / chi-square **全部 0 命中**。它把测量对象从"事件多大、有几个"推进到"事件到达有多规律"，即计数过程的二阶矩，是继 975（时间轴）之后又一次成功的**换测量轴**。 **风险点**：最大风险是**信号极度稀有**。23只/3只的触发广度使它无法独立承担选股职责，且窄样本极易产生虚假的高胜率读数——本次留出检验正是被这一点击穿。 **适用场景**：**不可独立买入**。合理定位是组合层的正交确认维度（"这只股的放量是有节奏的还是乱的"），且**在进入任何正向投票组合前，必须先补齐全量行情重测**，否则会把样本内噪声带进组合。 **改进方向**：① 放宽阈值至 0.80 提升广度（但须在独立样本上验证，不可在本232日窗口上调）；② 把 Fano 作为**连续权重**而非二值门，避免硬阈值造成的样本塌缩；③ 与 975 久期轴做二维组合（离散度 × 久期，数学正交）。 ### 对抗式审查 本次主动怀疑 5 点，其中 **2 点未能排除**，如实标注： 1. **怀疑：新维度是不是装饰品，真正起效的是 MA20+量能？** → **全窗口已排除**。V0B 裸基准 45.20%/+2.10%，V1M 47.90%/+3.70%，四项指标均改善；且 V0A（45.40%）证明增量不来自活跃度门，而来自离散度项本身。这正是 976 没能通过的那一关。 2. **怀疑：出厂方向是不是看过结果才选的（976 的后见之明陷阱）？** → **排除，且是本次设计的核心**。V1M 与 V1P 在任何回测执行**之前**就已写入独立文件，出厂侧在 `.tn` 注释中明文预先声明。双侧同批运行，方向性分离（47.9 vs 42.8）是事前预测的兑现而非事后挑选。 3. **怀疑：阈值 0.60 是不是网格搜索出来的？** → **排除**。泊松零假设给出 Fano ≡ 1 的理论分界，0.60 是"明显低于零假设"的裕度选择，全程未做参数扫描。反证：若真做过搜索，不会容忍出厂侧只有 23 只有效股这种明显不利的广度。 4. **怀疑：全窗口的优势是真实的吗？** → **未能排除，且已被证否**。留出样本（134日）显示 V1M 27.80% 对 V0B 41.20%，胜率反而低 13.4pp，样本塌缩到 3 只。全窗口优势**没有通过时序切分检验**，只能判定为样本内假象。 5. **怀疑：是否与现有公式重复？** → **排除**。4708 文件关键词扫描 0 命中；对抗式新颖性 1.00；ChromaDB 语义去重 **-12.91%**（远低于 60% 阈值）。与 906/975/976 的区分已在 A 段逐条列表。 --- ## 最终结论 注册为 **material node（材料节点）**，家族 `event_dispersion_fano` 首节点。 - ❌ **不宣称进化**（无母本，且留出检验失败） - ❌ **不可独立买入**（23只/3只广度，留出胜率 27.8% 低于裸基准） - ⚠️ **暂不建议进 combo_lab 正向投票**（须先补全量行情重测，否则引入样本内噪声） - ✅ **保留为材料节点**（框架第3条：差公式也是组合材料，不删） - ✅ **方法论价值为正**：双侧预先登记 + 四变体受控消融 + 留出切分，这套流程本身成功地在一次任务内**自证了自己的伪**，避免了一个假阳性流入知识库 **待验证的下一代假设（须用独立样本，不得在本232日窗口调参）**： 1. 阈值放宽至 0.80，检验是否在保住方向性的同时提升广度 2. Fano 连续权重化，替代硬阈值 3. Fano 离散度轴 × 975 久期轴 二维组合 4. 地板参数 0.30/0.50/1.00 的敏感性分析