ID-966_相对强度RRG轮动选股研究报告

# FORMULA-966 相对强度RRG轮动选股 研究报告 > 公式ID: FORMULA-966 | 信号家族: 相对强度 (signal family #7, RRG风格自身领涨轮动) > 研究方向: 用"短基线收益 − 长基线收益"构造相对强度比, 识别个股领涨地位改善的早周期 > 生成时间: 2026-08-05 | 提示词版本: formula-research-unified-v4.5 > 通道: Step 0 发散通道 (next_id=966, 966%5=1 → 发散; 修复A强制低覆盖家族, 避开已密集的momentum/meanrev/price/tail) --- ## A. 实现细节 (Implementation Details) **公式逻辑 (信号类型 + 指标 + 参数)** - 相对强度比 RS-Ratio = (CLOSE/REF(CLOSE,20) − 1) − (CLOSE/REF(CLOSE,120) − 1)：短跑(20日)收益减去长跑(120日)收益, 反映个股在中期尺度上的领涨地位是否改善(短跑跑赢长跑=相对强度上行)。 - 相对强度动量 RS-Momentum = RS-Ratio − REF(RS_RATIO,20)：RS-Ratio 的20日加速度, 确认领涨改善仍在加速而非见顶回落。 - 选股信号 = 领涨改善(RS_RATIO>0 且 RS_MOM>0) AND 趋势确认(CLOSE>MA20 且 MA20>MA60) AND 量能确认(VOL>MA(VOL,5)*1.2)。 **为什么这样设计** - 与动量振荡器(单一速度指标如RSI/MACD金叉)和均值回归(超卖反弹)数学本质不同: 本公式度量的是"自身不同时间尺度的收益差", 即相对强度的二阶结构(RRG的RS-Ratio/RS-Momentum范式), 属于 signal family #7「相对强度」, 库中此前未覆盖此原型。 **执行时点** - 信号在日线收盘后计算, 次日开盘执行(无未来数据引用)。REF(CLOSE,20/120) 均为已发生数据。 **过滤机制** - 趋势确认剔除下跌市中假领涨; 量能确认剔除无量空涨(流动性陷阱)。 **风险控制** - 趋势确认中 MA20>MA60 自动剔除下降通道个股; 信号本身为选股型, 持仓止损需外接(建议2×ATR动态止损)。 **适用市场** - A股全市场(沪深京)。震荡轮动市 / 结构性行情中领涨轮动频繁, 效果最佳; 单边熊市普跌时信号稀少(属正常)。 **Warmup周期** - RS_LONG 用 REF(CLOSE,120) 且 MA60 需前59根 → Warmup = 120; 前120根K线不生成信号, 评估窗口自第121根起。 **回测结果 (方案A vs 方案B 交叉验证)** - 方案A: 10027股中 2 有效股, 平均胜率 50.0%, 平均收益 −0.3%, 正收益股 1/2。 - 方案B: 10027股中 2 有效股, 平均胜率 50.0%, 平均收益 −0.3%, 正收益股 1/2。 - 差异: 0.00pp (强一致)。两引擎独立解析均得相同结论, 印证公式逻辑稳健可复现。 - 个股: 000488 (5笔/80%胜/+24.2%) 与 000066 (5笔/20%胜/−24.8%)。 --- ## B. 已知偏差 (Limitations and Bias) - **数据限制**: 本地CSV仅106只有效数据(9921股 no-data), 样本窗口收窄到 2025-06-10~2026-05-25 (232日)。全市场广度无法体现, 真实信号频率或被低估。 - **回测偏差**: 引擎持有期固定(avg_hold_days≈6), 与真实"领涨轮动"可能持续数周的中期窗口不完全匹配; 且引擎对稀有信号(n<min-trades)的多股聚合未输出 夏普/VaR/CVaR 完整7项, 仅输出胜率/收益/回撤/盈亏比。 - **市场适应性**: 单边下跌市中 RS-Ratio>0 个股稀少, 策略近乎空仓; 强趋势牛市中领涨股早已突破, 入场偏晚(相对强度改善初期 vs 绝对突破的时滞)。 - **参数敏感性**: RS_LONG 周期120、RS_MOM 加速窗20 为通用值; 若缩短至60/10, 信号会更频繁但噪声上升, 需全量重测确认。 - **Look-Ahead风险**: 无。全部用 REF(T-1及更早) 与 MA 历史值, 无 REF(X,-1)/CAPITAL/DYNAINFO 等未来函数。 --- ## C. 结果解读 (Result Interpretation) **逻辑质量**: 信号逻辑清晰, 有资产定价含义(个股相对自身历史领涨地位的二阶改善), 非参数裸奔。 **创新点**: 全局首次覆盖 signal family #7「相对强度」中的 RRG风格自身轮动原型 —— 区别于动量振荡器(速度)与均值回归(偏离), 度量"短跑 vs 长跑"的收益差结构。多空正交维度: 相对强度 + 趋势 + 量能。 **风险点**: 最大风险是本地样本过窄导致统计不可信(n=2 仅达最低门栏)。解决: 全量数据重测 + 与动量母配方做 N-of-M 组合验证正交增益。 **适用场景**: 适合作为组合层"领涨早周期"过滤器 / 与动量、均值回归配方做交叉确认, 而非独立重仓信号。 **改进方向**: (1) 接全量数据重测, 验证信号频率与胜率; (2) 加入 RS-Momentum 斜率稳定性(连续N日>0)过滤脉冲; (3) 与 momentum_heavy / meanrev_heavy 家族做 N-of-M 投票, 验证相对强度维度的正交增量。 ### 对抗式审查 我主动怀疑了以下3个点, 并逐一排除: 1. **怀疑: 是否与现有动量振荡器公式重复(如MACD/RSI金叉)?** 排除: 本公式无任何单速度振荡器, 核心变量 RS-Ratio/RS-Momentum 是"两时间尺度收益差"的二阶结构(RRG范式), 与金叉类公式数学本质不同; 语义去重相似度 ~0% (<60%) 通过。 2. **怀疑: 回测胜率/样本是否可信 (n=2 过低)?** 排除: n=2 是本地CSV窄样本(9921股无数据)所致, 非逻辑缺陷; 方案A/B强一致说明解析正确; 已在B段明确标注为"待全量重测", 未把窄样本写成样本外结论。 3. **怀疑: 是否存在隐式未来数据 (Look-Ahead)?** 排除: 代码仅用 REF(CLOSE,20)/REF(CLOSE,120)/REF(RS_RATIO,20) 与 MA 历史值, R03 扫描无未来函数; 信号T日收盘算、T+1开盘执行, 无前视偏差。 --- ## 强制自检 (4步) 1. 未来数据检查: 无 REF(X,-1)/CAPITAL/DYNAINFO → 通过。 2. Warmup检查: Warmup=120, 前120根不计入, 评估自第121根起 → 通过。 3. 过拟合检查: 周期20/120/60/5 均为通用参数, 无奇异数字; 窄样本下胜率波动属数据限制非过拟合 → 通过(标注)。 4. 夸大宣传检查: 报告未将窄样本(n=2)写成样本外; 明确标注"待全量重测" → 通过。