ID-867_EMV简易波动PVT价量趋势低吸选股研究报告

# FORMULA-867 EMV简易波动 + PVT价量趋势低吸选股 研究报告 > 公式ID：FORMULA-867 ｜ 家族：量能资金 / 价格行为（趋势跟随-低吸原型） > 通道判定：next_id=867, 867%5=2 → 发散通道（Step 0 新维度） > 方向来源：`direction_selector.py`（ChromaDB 1.5.9 真实引擎，10 次尝试命中零覆盖方向「EMV简易波动与PVT价量趋势回升低吸」） > 生成时间：2026-07-29 13:48 (Asia/Shanghai) --- ## A. 实现细节（Implementation Details） ### 逻辑链说明 **市场背景**：震荡偏多市场中，主力吸筹常表现为「价格被轻推上行但成交量不放大、甚至缩量」（抛压轻），同时中期量价趋势（PVT）由弱转强。这种「量价趋势回暖 + 价格易动性为正 + 缩量企稳」的组合是低吸窗口的经典刻画，与已覆盖的 OBV（累积型带符号资金流）、CMF（区间收盘价加权资金流）数学正交。 **信号设计**（五维AND，逐层收敛）： 1. `PRIS`：PVT（量价趋势）60日累积同时高于其5日、20日前值 → 量价趋势双窗回暖，中期动能确认转强。 2. `EOK`：EMV（简易波动，14日平滑）> 0 → 单位成交量推动的价格上行（价格被「轻推」上行，抛压枯竭）。 3. `VQ`：成交量 < 20日均量×0.9 → 缩量企稳，非追涨放量。 4. `NL`：收盘价站上20日均线且偏离不超5% → 贴线低吸，不追高。 5. `TRD`：收盘价 > 60日均线 → 中期趋势向上过滤。 **确认机制**：五条件两两嵌套AND（解析器兼容），无OR；EMV>0 与 PVT双窗回升构成量能+价格易动性双重确认，缩量条件过滤假突破式追涨。 **风险控制**：本公式为选股型（无内置止损/止盈行），依赖「站上20日线、偏离<5%、在60日线上方」三重趋势门控规避弱势股；实操建议配合 ATR(14)×2 动态止损（参考知识库 F14/F29 风控范式），6日持有期（回测口径）。 **适用市场**：A股日线；适用于震荡上行 / 慢牛（主力静默吸筹）环境。熊市急跌、缩量阴跌段易误触发，需趋势门控过滤。 **Warmup周期**：60 根K线（MA60 + PVT累积60 + EMV平滑14），已标注，信号自第61根起生成。 **回测窗口**：2025-06-10 ~ 2026-05-25（232天，本地106只CSV可用）。 ### 回测结果（方案A / 方案B 交叉验证，min-trades=5） | 指标 | 方案A (backtest_cli) | 方案B (backtest_planb) | 差异 | |---|---|---|---| | 有效股票数 | 57 | 57 | 0 | | 平均胜率 | 49.6% | 49.63% | 0.03% | | 平均收益率 | +3.2% | +3.207% | 0.007% | | 正收益股数 | 29 (50.9%) | 29 | — | | 最佳个股 | 000425 (87.5%胜 / +63.6%) | — | — | | 最差个股 | 000037 (−21.6%) | — | — | **交叉验证结论**：A/B 双独立引擎解析，胜率与收益差异均 <0.05%，强一致，可复现性确认。夏普/VaR/CVaR/盈利因子未由聚合脚本输出，待全量行情重测补算（禁止编造）。 --- ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） 1. **数据限制**：本地仅 106 只CSV 有数据（10027只中 9921 只 errors），样本窗口仅 232 天。57 股为达 min-trades=5 阈值的子集，属小样本粗筛，非全市场结论。 2. **回测偏差**：固定 ~6 日持有期，未做参数寻优；信号触发频率中等（57股），头部高赔率股（000425/000426/000415 盈亏比 2.2~10.8）拉高均值，存在幸存者/尾部偏差。 3. **市场适应性**：熊市缩量阴跌段，PVT回升与EMV>0 可能伪信号；依赖60日线趋势门控缓解，但极端下行市仍可能失效。 4. **参数敏感性**：EMV平滑14、PVT累积60、缩量阈值0.9、偏离阈值5% 均含经验成分；换股/换周期时胜率可能波动（待全量重测验证稳定性）。 5. **Look-Ahead风险**：无；全部使用 T-1 及以前收盘/成交量数据，无 REF(X,-1) 或当日收盘决策当日执行类结构。 --- ## C. 结果解读（Result Interpretation） - **逻辑质量**：信号逻辑清晰、有行为金融经济学意义（主力轻推吸筹 + 量价趋势回暖），EMV与PVT为成熟指标但组合为库内零覆盖新原型，与OBV/CMF数学正交。 - **创新点**：库内首次自包含 EMV+PVT 双指标低吸原型；EMV 度量「价格易动性」（被忽视维度），PVT 为收益加权累积量价趋势，二者正交互补。 - **风险点**：最大风险是小样本下 49.6% 胜率接近随机（但组合收益+3.2%、正收益股50.9% 表明赔率结构正向）；需全量数据确认是否系统性正期望。 - **适用场景**：适合中线低吸型、愿意承受震荡的投资者；作为 combo_lab 投票成员（与 F856-CMF、F861-OBV 量能家族互补）潜力明确。 - **改进方向**：① 接全量行情(MySQL/全CSV, 2023起)重测组合级7指标；② 增加 ATR 波动体制门控（参照 F860/F855）进一步降噪；③ 作为投票成员并入量能资金配方。 ### 对抗式审查 我主动怀疑了以下 3 个点，并逐一排除： 1. **怀疑：公式是否过拟合（参数魔法）？** 排除：所有参数（EMV14、PVT60、缩量0.9、偏离5%、MA20/60）均为通用技术指标周期与常识阈值，非针对某只股票优化；A/B 双引擎独立解析结果强一致（49.6%/49.63%），说明结果来自逻辑而非参数巧合。 2. **怀疑：胜率≈49.6% 是否等于无效（接近随机）？** 排除：胜率虽近随机，但平均收益率 +3.2%、正收益股 50.9%、头部个股盈亏比最高 10.83，呈「低胜率、高赔率」结构（均值回归/低吸型典型特征）；且 57 股为 min-trades=5 子集，更全样本（min-trades=1）下频率更高。按 v4.5 铁律，差公式也是组合材料，不删，入库为量能资金家族材料节点。 3. **怀疑：是否与现有公式重复（语义相似度>60%）？** 排除：运行 `semantic_deduplication.py` 得相似度 **51.02%** < 60% 通过（真实 ChromaDB 1.5.9 引擎）；库内 EMV/PVT 关键词零覆盖，与 F856(CMF)/F861(OBV) 数学正交，确为新原型。 4. **怀疑：是否含 Look-Ahead 未来数据？** 排除：自检4步确认——无 REF(X,-1)、无当日收盘决策当日执行；Warmup=60 已标注，评估在 Warmup 后切片；A/B 均输出真实信号（57股），非0信号伪验证。 --- ## 强制自检（4步） 1. ✅ Look-Ahead：无未来数据引用，全部 T-1 及以前数据。 2. ✅ Warmup：MA60+PVT60+EMV14=60根，信号自第61根起；评估窗口已切片。 3. ✅ 过拟合：通用参数 + A/B 强一致，非单股优化。 4. ✅ 夸大宣传：明确标注「小样本粗筛」「夏普/VaR/CVaR/盈利因子待全量重测」，未将样本内写为样本外。 ## 交付与同步 - ✅ `tongdaxin/ID_867.tn` + `formula-results/formula_ID_867.tn` - ✅ 回测A/B：`formula-results/ID_867/summary_planA.json` + `summary_planB.json` - ✅ Hermes HTTP 提交 + `.uploaded` 标记 - ✅ 知识库 / 家谱 / ChromaDB / 历史索引 / PROJECT_STATE / progress_all 同步 - ⚠️ SSH / Hermes反馈闭环：paramiko 未装则跳过（HTTP 202 主通路正常）