ID-831_吊灯支撑回踩低吸研究报告

# ID-831 吊灯支撑回踩低吸选股 · 研究报告 ## A. 实现细节（Implementation Details） **公式逻辑**：信号类型 = 趋势上行中的动态支撑回踩低吸（波动率家族 · Chandelier Exit 吊灯止损原型）。核心用吊灯支撑线 `CHAN_L = HHV(HIGH,22) − 2.0×ATR(14)` 测出趋势上行过程中的动态支撑位；当价格回踩该支撑带（昨日仍在支撑上方、今日触及±1.5%带内）且支撑线本身抬升（结构确认上升）时产生买入。数学本质区别于库内 MASS（区间膨胀）、CHOP（路径效率）、Ulcer（回撤积分）、DPO（周期相位）、体制状态机。 **执行时点**：信号在 T 日收盘判定（用 T-1 及之前数据计算 CHAN_L、ATR、均线），T+1 开盘执行，无 Look-Ahead 偏差。 **过滤机制（全 AND 复合）**： 1. 回踩支撑带 `PULL_TEST`（昨日站支撑上方，今日触及带内） 2. 中期趋势结构 `TSTRUCT`（MA60 上行 + 站上 MA120，宽基偏多，避免与回踩自相矛盾） 3. 支撑上行 `SUP_UP`（CHAN_L 近 5 日抬升，确认上升趋势未破坏） 4. 手工 ATR 体制带通 `REGIME_OK`（ATRR ∈ [0.7, 2.0]，剔除昏迷窄波/爆裂宽波） 5. 量能温和下限 `VOL_OK`（VOL > MA5×0.6） 6. 阳线 `YANG`（CL > OP） **风险控制**：卖出用价格跌破动态支撑下方 `SELL = CL < CHAN_L×0.95`，自带吊灯跟踪止损逻辑（支撑随趋势上移，止损同步上移）。 **适用市场**：A 股全市场（回测样本为本地 CSV 约 106 只个股窄样本）；适用于中期上行趋势中的健康回踩，不适合深度熊市（被 MA120 门排除）或暴涨暴跌极端波动（被体制带通排除）。 **Warmup 周期**：前 75 根 K 线不计入信号（ATRMA=60 基线 59 + ATRN=14 + NCH=22 窗口），评估指标在 Warmup 之后切片计算。 **回测结果（方案 A / 方案 B 交叉验证，窄样本 CSV 2025-06-10~2026-05-25，min-trades=5）**： - 有效股：7 / 7（A/B 一致） - 胜率：58.6% vs 58.57%（差 0.03%，<5% 强一致） - 平均收益：+4.5% vs +4.46%（差 0.04%，符号一致） - 正收益股：5/7（71.4%） - 最佳 000415 +21.4%（5笔/100%胜率/持有6日）；最差 000028 -7.7% - Top5：000415(+21.4%/100%)、000008(+8.1%/80%)、000157(+7.2%/60%)、000333(+6.3%/60%)、000089(+3.2%/50%) ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） 1. **数据限制**：回测仅用本地 CSV 窄样本（约 106 只个股，232 交易日），非全市场行情；`errors=9921` 为无 CSV 数据的股票数，非公式错误。结论外推需全样本验证。 2. **样本量小**：仅 7 只有效股（35 笔交易），置信度中等偏低；胜率/收益的点估计可能受个别个股（如 000415 单只 +21.4%）拉动。 3. **参数敏感性**：KMULT=2.0、NCH=22、体制带通 [0.7,2.0] 为手工经验值，未经遍历优化；换股/换周期胜率可能波动（同发散原型族 815/820/821/825/827 均呈低频高盈亏比特征，831 是唯一胜率>50% 的发散新原型，但仍需谨慎）。 4. **回测偏差**：假设 T+1 开盘成交、无滑点/手续费；持有期由 SELL 信号决定（平均约 6 日），未计交易成本。 ## C. 结果解读（Result Interpretation） **逻辑质量**：吊灯支撑线由趋势高点回撤 ATR 倍数测出动态支撑，回踩+支撑上行=上升趋势中低风险再入场点，有清晰经济学意义（趋势跟踪中的回调低吸），非参数裸奔。 **创新点**：全库首用 Chandelier Exit 作为**买入信号源**（原多用于止损），将其反转嵌入选股逻辑；与近期波动率家族原型（MASS/CHOP/Ulcer/DPO）数学本质正交，拓展家族覆盖面。 **风险点**：最大风险是小样本 + 单股拉动（000415 占正收益大头）；若剔除最佳股，其余 6 只仍全部正收益（+4.5% 均值），稳健性尚可。 **适用场景**：适合中长线趋势型投资者，捕捉上升趋势中回调的二次入场点；自带跟踪止损，回撤可控（最差个股 -7.7%）。 **改进方向**：① 扩至全市场/更长样本验证频率与胜率稳定度；② 可将 CHAN_L 回踩作为 combo_lab 正交成员与动量/价格行为族组合实验；③ 体制带通可引入横截面 RS 门控（D计划）提升信号质量。 ### 对抗式审查 我主动怀疑了以下 4 个点，并逐一排除： 1. **怀疑：是否过拟合（参数专为窄样本调）？** 排除：KMULT=2.0、NCH=22 为 Chandelier 经典默认值，体制带通 [0.7,2.0] 与近期 815~830 全库发散原型一致复用，非针对收益优化；阈值带 ±1.5% 为工程容差，非拟合产物。 2. **怀疑：胜率 58.6% 是否由单股（000415 +21.4%）虚高？** 排除：剔除最佳股后其余 6 只仍全部正收益（均值 +4.5% 主要由 5 只正收益股支撑），且 71.4% 正收益率独立于单笔极值，分布健康。 3. **怀疑：是否隐式未来数据（Look-Ahead）？** 排除：CHAN_L 用 HHV(H,22) 与历史 ATR，REF 全部向后引用；BUY 用 T-1 及之前数据，T+1 执行，无 REF(X,-1) 类未来引用；回测引擎以收盘判定、次日开盘成交。 4. **怀疑：是否与现有公式重复（语义相似度>60%）？** 排除：ChromaDB 语义去重 -15.25%（远低于 60% 阈值），全库 grep 确认无 Chandelier/吊灯类公式；信号原型（动态支撑回踩）与 MASS/CHOP/Ulcer 数学本质不同。