ID-790_市场结构看涨回调延续选股研究报告

# ID-790 市场结构看涨回调延续选股 研究报告 > 公式ID：FORMULA-790 > 信号家族：价格行为族 #5 — 结构型延续（higher-low + pullback continuation） > 通道：Step 0 纯发散（790%5=0） > 生成时间：2026-07-24T13:00:00+08:00 ## A. 实现细节（Implementation Details） ### 公式逻辑 本公式捕捉上升趋势中"回调洗盘 + 更高低点结构 + 缩量回踩支撑 + 突破前高"的顺势延续形态，与价格行为族已覆盖的威科夫弹簧"假突破低点反转"(FORMULA-782)在数学对象上正交（一为顺势延续、一为反向抄底）。信号由6个条件AND组合： - **趋势门控** TRENDG = MA20>MA60 AND MA20向上，排除下降通道接飞刀。 - **更高低点结构** HIGHLOW = 近5日低点 > 更早5日低点（REF(LLV(LOW,5),1) > REF(LLV(LOW,5),6)），要求价格结构抬升，非下跌中继。 - **缩量回踩带** PBAND = 收盘 ∈ [0.97×MA20, 1.03×MA20]，回踩均线支撑但不远离。 - **量能收缩** VCONT = VOL < 0.8×VMA20，洗盘缩量而非放量追高。 - **突破确认** BRKOUT = 收盘 > 前5日最高价（REF(HHV(HIGH,5),1)），确认延续启动。 - **安全位** SAFEL = 今收/昨收 ∈ (0.99, 1.06)，排除涨停追高与深跌。 ### 执行时点 使用T-1及之前数据计算信号，T日收盘判定选股买入（无未来数据引用，Look-Ahead安全）。卖出：收盘<MA20 且 收阴（结构破坏），AND-only 以兼容回测解析器。 ### 过滤机制 六条件全AND叠加，且以MA20>MA60趋势门控兜底，规避单边下跌。量能收缩条件过滤假突破追高。 ### 风险控制 卖出信号跌破MA20且收阴即离场；无独立止损百分比，以内嵌结构破坏条件替代。 ### 适用市场 A股主板/创业板/科创板；趋势行情与震荡上行最有效，单边下跌失效。 ### Warmup周期 前65根K线不计入信号（MA60 + 5日低点REF窗口 + 余量），评估窗口指标在Warmup后计算。 ### 回测结果（方案A / 方案B 交叉验证，窗口 2025-06-10 ~ 2026-05-25，232交易日样本内） | 指标 | 方案A (backtest_cli) | 方案B (backtest_planb) | |---|---|---| | min-trades=5 有效股票 | 0（no_trades） | 0（no_trades） | | min-trades=1 有效股票 | 9 | — | | 平均胜率 | 33.3% | — | | 平均收益 | -0.5% | — | | 正收益占比 | 33.3% | — | | 最佳 | 000090 (+5.2%) | — | | 最差 | 000505 (-3.2%) | — | | data_load_errors | 9921（稀疏数据源正常） | — | **结论**：本公式在当前稀疏数据下信号极少（min-trades=5 双方案均无有效股票），min-trades=1 仅9只且样本内胜率33.3%。按拓扑自进化框架"回测仅作粗筛、禁止单公式胜率<50%即删除"原则，本公式作为材料节点保留，不做收敛删除。7项指标（夏普/VaR/CVaR/盈利因子等）样本不足，诚实标注"待回测验证"，禁止编造（Iron Rule 5）。 ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） 1. **数据限制**：本地行情源稀疏（10027标的中仅约106只有可用历史，errors=9921），稀疏条件下多条件AND叠加难以积累足够样本，回测结论置信度低。 2. **回测偏差**：样本窗口仅232日（2025-06-10起），属样本内；且min-trades门槛导致双方案0交易，无法计算夏普/回撤等全样本指标。 3. **市场适应性**：六条件AND在强趋势股上信号频率低；若市场长期处于震荡无结构抬升，更高低点条件可能长期不触发。 4. **参数敏感性**：0.97~1.03回踩带、0.8量能阈值较严，放宽会提升信号频率但降低质量，需多周期稳健性检验。 ## C. 结果解读（Result Interpretation） - **逻辑质量**：结构抬升+缩量回踩+突破确认，具备清晰的市场微观结构经济学意义（洗盘结束、延续启动），非指标堆砌。 - **创新点**：与已覆盖的价格行为弹簧反转(782)形成"顺势/逆向"互补对，同一信号族内原型拓展而非换指标名。 - **风险点**：最大风险为信号稀疏导致样本不足、统计意义弱；需用更长历史或放宽阈值验证。 - **适用场景**：适合趋势跟踪型、低换手、偏好"回调买入"的投资者，不适合作高频信号源。 - **改进方向**：①接入更长样本（D计划 extend_history 至2023起）以提升样本量；②将回踩带/量能阈值参数化做稳健性扫描；③与相对强度(785)叠加提高突破质量。 - **对抗式审查**：见下。 ### 对抗式审查 我主动怀疑了以下3个点，并逐一排除： 1. **怀疑：是否过拟合（参数0.97/0.8等为针对样本调优）？** 排除：参数为通用经验值（回踩带±3%、量能0.8倍收缩），非样本内优化；逻辑为市场通用结构，非曲线拟合。 2. **怀疑：信号稀疏（min-trades=5 0交易）是否说明公式无效？** 排除：稀疏源下多AND条件叠加必然低频，属数据可用性偏差而非逻辑错误；min-trades=1仍产9只有效股票证明信号可触发，非语法/未来数据问题。 3. **怀疑：是否与现有公式重复（尤其价格行为族782弹簧）？** 排除：ChromaDB语义去重 10.49%（<60%通过）；逻辑上782为"假突破低点回升"反转、790为"更高低点缩量回踩突破"延续，数学对象正交。 4. **怀疑：是否存在隐式未来数据（Look-Ahead）？** 排除：信号全部使用T日及之前收盘/最低/最高/成交量，卖出用当日收盘<MA20，无REF(X,-1)类未来引用；BRKOUT用前5日高点（不含当日）确认，安全。