ID-726_KST景气多重动量转折先知研究报告

# FORMULA-726 KST景气多重动量·趋势转折先知选股 研究报告 > 公式ID：FORMULA-726 ｜ 通道：Step 0 纯发散（next_id=726，726%5=1 → 横向新维度优先） > 新维度：KST (Know Sure Thing) 多重时间框架合成动量 > 生成时间：2026-07-20 14:00（Asia/Shanghai） --- ## A. 实现细节（Implementation Details） **公式逻辑**：本公式以 KST（Know Sure Thing）多重时间框架合成动量为核心信号。KST 由四个不同周期的 ROC（变动率：10/15/20/30 日）各自经 MA 平滑后，按 1:2:3:4 权重合成——短周期捕捉即时动能，长周期（30 日权重最高=4）锁定趋势级动量，从而过滤单时间框架的噪声。当 KST 上穿其 9 日信号线（SIGNAL）时，代表动量由收缩转为扩张，且该转折点**领先于**价格均线金叉，属于"趋势转折先知"型信号。 **执行时点**：信号在当日收盘后由 T-1 及更早数据计算（所有指标均为历史已知值，不含未来数据），T 日开盘或盘中按选股结果执行。Warmup=60 根 K 线后才允许出信号，确保 KST（依赖 30 日 ROC + 15 日平滑）与 SIGNAL（9 日）充分预热。 **过滤机制（四重确认，整数投票 ENSEMBLE≥5）**： 1. 趋势确认：收盘价 > MA20 且 MA20 向上（避免在下跌途中抄底） 2. 量能确认：成交量 > 20 日均量 1.1 倍且 < 3 倍（真实参与、非天量追高） 3. 偏离过滤：价格偏离 MA20 < 12%（避免追在阶段过热高点） 4. 收阳确认：当日收阳（多头日内占优） **风险控制**：长周期动量权重（4x）天然抑制短期假突破；偏离度 <12% 过滤追高；整数投票纯粹 AND 链（用 IF(...,1,0) 求和，规避回测引擎 OR/AND 混排解析失败，见 FORMULA-725 同款修复）。 **适用市场**：A 股主板/创业板/中小盘（回测池为本地 100 只样本）。适用于震荡转多、中期动能修复阶段；强单边下跌中趋势确认层会自动屏蔽大部分信号。 **Warmup 周期**：60 根 K 线（KST 最长依赖 30 日 ROC + 15 日平滑 ≈ 45，叠加 MA60/MA20 确认取最保守 60）。评估指标仅在 Warmup 后计算。 **回测结果（方案 A / 方案 B 交叉验证，min-trades=1）**： - 有效股票：58/100（A=B 完全一致） - 平均胜率：43.8%（A）≈ 43.82%（B），差异 ≈0.02%（<5% 一致） - 平均收益：+1.1%（A）≈ +1.07%（B），符号一致、量级一致 - 正收益股票：26/58（44.8%） - 最佳：000078 +62.8%；最差：000048 −29.8% - 样本窗口：2025-06-10 ~ 2026-05-25（232 天，本地数据可得区间） - 组合级 Sharpe / VaR / CVaR / 盈利因子：**待回测验证**（脚本仅输出单股级聚合，组合级未计算） --- ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） 1. **数据限制**：本地回测池仅 100 只股票、样本窗口 232 天（2025-06-10 起，非命令要求的 2023-01-01 全段——引擎实际数据止于 2026-05-25 且早期缺失），统计显著性有限；KST 在低流动性小盘股上可能失真。 2. **回测偏差**：本地引擎以"选股信号出现 + 固定持有 N 日"近似交易（avg_hold_days≈6），实为**买入持有型回测**而非真实择时平仓，盈亏比 999 源于单笔持仓未触发止损/止盈，夸大了最佳标的收益，不能等同于实盘绩效。 3. **市场适应性**：在强趋势单边市中 KST 长周期权重会使其反应偏慢、错过早期主升；在极速 V 形反转中信号滞后。胜率 43.8% < 50%，单独使用为负期望，需作为 N-of-M 投票成员而非独立策略。 4. **Look-Ahead 风险**：无。所有指标（ROC/MA/CROSS/REF）均为历史已知值；Warmup 已标注，无 REF(X,-1) 类未来引用。 --- ## C. 结果解读（Result Interpretation） **逻辑质量**：KST 是经典且具备经济学意义的合成动量指标，多时间框架加权能从"速度+方向"两个维度刻画动能修复，逻辑清晰、可解释性强。 **创新点**：近期批次已覆盖 Aroon / Vortex / Elder-Ray / TRIX / DPO 等单/双时间框架指标，本公式引入**四周期加权合成动量（1:2:3:4）**这一正交维度，且语义去重仅 4.08%（远 <60%），新颖性评分 1.00，确属库内未充分覆盖的新材料节点。 **风险点**：胜率 43.8% < 50%，单独使用为负期望，最大风险是误将其当作独立盈利策略。控制方式：仅作为拓扑自进化材料节点入库，后续并入 Wt3_501_478_477_563_476_567_475 等高胜率配方的 N-of-M 加权投票以抬升整体胜率。 **适用场景**：适合作为"中期动能转折"维度的组合成员，供量化组合构建者做多因子投票；不适合散户单独跟单。 **改进方向**：(1) 将 KST 转折作为第 8 成员并入 Wt3 系列 N-of-M 投票验证胜率提升；(2) ROC/平滑窗口改 ATR 分位自适应；(3) 接入全市场/更长样本复验胜率稳定性；(4) 用真实止损止盈替换固定持有回测。 ### 对抗式审查 我主动怀疑了以下 3 个点，并逐一排除： 1. **怀疑：公式是否过拟合？** 排除：参数为 KST 经典默认（ROC 10/15/20/30、权重 1:2:3:4、SIGNAL=9），非针对样本优化的私有参数；属通用技术指标，跨股票稳健性由 A/B 双引擎 0.02% 差异佐证。 2. **怀疑：胜率是否虚高或被夸大？** 排除：实测平均胜率 43.8%（<50%），本报告如实标注为负期望材料节点，未夸张为"盈利策略"；最佳标的 +62.8% 已注明源于单笔固定持有、盈亏比 999 为回测近似假象。 3. **怀疑：是否和现有公式重复？** 排除：语义去重相似度仅 4.08%（<60% 通过）；近期批次（Aroon/Vortex/Elder-Ray/TRIX/DPO）均为单/双周期动量，KST 四周期加权合成属正交新维度，ChromaDB 入库无冲突。 --- **质量门自检汇总**：R01-R05 通过（validator 通过OK，复杂度 5 星）；逻辑链 ≥100 字四要素齐全；新颖性 1.00 ≥0.7；语义去重 4.08% <60%；Warmup=60 已标注；对抗式审查 3 点；A/B/C 三段齐全。