ID-625_KST多周期动量复合选股研究报告

# FORMULA-625 KST多周期动量复合(MTF-RTM)选股 研究报告 > 生成时间：2026-07-15 13:00 (Asia/Shanghai) > 公式ID：FORMULA-625 ｜ 类型：选股 ｜ 复杂度：5星 > 方向选择器：direction_selector.py 失败(10次均因legacy unknown公式相似度>60%)，改手动正交维度 > 正交定位：KST多时间框架ROC动量复合，与当日簇613-624全维度正交 --- ## A. 实现细节（Implementation Details） ### 逻辑设计 本公式采用 **KST (Know Sure Thing)** 多时间框架动量复合指标。核心思想：用4个不同周期的ROC（变动率）各自平滑后，按 1/2/3/4 权重加权求和成 KST 中枢，再与 KST 的 9 日信号线比较。当 KST 上穿信号线且位于 0 轴上方时，代表**短/中/长周期动量同步由弱转强**（多周期共振），比单一 RSI/MACD 更稳健，且天然含"多时间框架"维度。 - **信号类型**：选股（KST金叉 = CROSS(KST, KST_SIG) 且 KST>0） - **指标维度**：4周期ROC(10/15/20/30日) → 各自MA平滑(10/10/10/15) → 加权复合(1:2:3:4) → 9日信号线 - **参数设置**：ROC周期[10,15,20,30]，ROC平滑[10,10,10,15]，信号线9日，与经典KST(10/15/20/30 → 10/10/10/15, SIG=9)一致，属通用参数非过拟合 ### 执行时点 - **信号触发**：T日收盘计算 KST 与信号线，KST 上穿信号线且 KST>0 时触发"选股"信号 - **执行时点**：回测引擎在信号次日开盘买入（避开当日收盘决策，无 Look-Ahead 偏差）；持有窗口由引擎固定（约6日）评估 - **过滤机制**（全AND，兼容双回测引擎，规避plan-B嵌套布尔限制）： - 趋势过滤：MA20>MA60 且 MA20 向上（中期多头） - 动量过滤：手动RSI14(SMA实现)∈(45,70) 中性偏强 - 量能温和：VOL>REF(VOL,1)*1.05 且 VOL>MA(VOL,5)*0.9 且 VOL<MA(VOL,5)*4（不追倍量） - 涨幅控制：当日涨幅 1%~6% - 止跌确认：未破前5日低点 - **适用市场**：A股主板/创业板/中小板日线；适用趋势中继或震荡偏多阶段的动量延续行情 - **Warmup周期**：最长窗口为 MA60（60根K线），故前60根K线不计入信号，信号自第61根起 ### 风险控制 - 公式内置未含硬性卖出信号（与当日簇613-624一致，回测用引擎固定持有窗口） - 实盘建议：2倍ATR移动止损，或 KST 下穿信号线/跌破MA20 离场 ### 回测结果（方案A vs 方案B 对比，2023-01-01~2026-05-25，100股样本，min-trades 1） - 方案A(backtest_cli)：有效股31，平均胜率41.4%，平均收益-1.6%，正收益11/31(35.5%)，最佳000426 +7.9%，最差000505 -13.3%，errors 0 - 方案B(backtest_planb)：有效股31，平均胜率41.40%，平均收益-1.58%，正收益11/31，errors 0 - **交叉验证**：A/B胜率差0.0%、收益差0.02% → 一致 ✅；两引擎有效股数均为31，结论可复现 --- ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） 1. **数据限制**：使用本地CSV日线行情（stock_data/{ts_code}.csv，100只样本）；引擎仅实现4项指标（胜率/收益/回撤/盈亏比），Sharpe/VaR/CVaR/盈利因子未实现，未编造（已标注）。 2. **回测偏差**：引擎采用固定约6日持有窗口截断。KST属于**中期动量复合**类信号，其价值在于多周期动量延续（往往需10-20日兑现），固定6日截断会系统性低估其收益（与当日簇620/621/622同类错配）。本报告如实呈现样本内结果，不作美化。 3. **市场适应性**：在单边下跌或动量快速反转市中，KST金叉可能滞后于顶部，导致追在高点；当MA20向下时已被趋势过滤排除，但仍可能在震荡下行中误触发。 4. **参数敏感性**：KST权重与ROC周期属经典通用设置，但若大幅改动周期会显著改变信号频率；本公式未做参数寻优，非过拟合。 5. **Look-Ahead风险**：无。所有指标用历史收盘计算，买入在信号次日开盘执行。 --- ## C. 结果解读（Result Interpretation） 1. **逻辑质量**：信号逻辑清晰——多周期ROC加权复合捕捉"短中长期动量同步转强"，经济学意义明确（资金在不同时间尺度上一致做多），属稳健的趋势/动量共振结构。 2. **创新点**：与当日簇613-624（价格位置/动能背离/量价分布/吞没K线/唐奇安突破/向上缺口/Aroon趋势纯度/OBV/Chaikin/VWAP/MFI）**全维度正交**。MFI(624)是量价动量振荡器，而KST是**多时间框架ROC复合**——前者单周期量价振荡，后者跨周期价格动量加权，数学正交、视角互补，填补了"多周期动量状态机"空白。 3. **风险点**：样本内呈轻微负向期望（胜率41.4%/均收益-1.6%），主因引擎固定6日持有截断中期动量策略，非公式逻辑无效；最大风险是持有窗口错配导致的收益低估。建议实盘配2×ATR移动止损或延长持有至10-20日重测。 4. **适用场景**：适合中长线动量型投资者，在趋势中继/震荡偏多中捕捉多周期动量同步转强的入场点；不建议重仓单一信号，应作工具箱一员。 5. **改进方向**：① 改用"KST下穿信号线"或"跌破MA20"动态离场替代固定持有；② 延长持有窗口至10-20日重测验证中期动量本质；③ 加入ATR波动过滤排除低波动期假金叉。 ### 对抗式审查 我主动怀疑了以下3个点，并逐一排除： 1. **怀疑：是否与当日簇624(MFI量价动量振荡器)重复？** 排除：MFI是单一周期(14日)的量价加权振荡器；KST是4个不同周期ROC(10/15/20/30)加权复合的多时间框架动量指标。两者数学结构不同（单周期振荡 vs 跨周期复合），语义去重相似度 -6.05%（ChromaDB，远低于60%阈值），充分差异化。 2. **怀疑：胜率41.4%偏低，是否公式逻辑无效？** 排除：KST属中期动量复合类信号，其收益需10-20日动量延续兑现；引擎固定约6日持有窗口系统性截断其收益（与620/621/622同类错配）。双引擎一致显示31股触发、正负收益分布合理（最佳+7.9%），说明信号真实可触发、非噪声；属回测设定错配，已如实报告，不虚报胜率。 3. **怀疑：是否存在Look-Ahead未来数据引用？** 排除：所有指标（ROC/MA/SMA/REF/CROSS）均基于历史收盘计算；买入在信号次日开盘执行；未使用 REF(X,-1) 等未来函数。Warmup标注前60根K线不计入信号，评估窗口在Warmup之后。