ID-473_Connors式RSI2超卖回调选股研究报告

# ID-473 Connors式RSI2超卖回调选股 研究报告 ## A. 实现细节（Implementation Details） ### 公式逻辑 本公式为**均值回归（回调买点）**策略，采用 Connors 式 2 日 RSI 极端超卖思路（知识库 623 条公式中 RSI 周期均为 6/12/14，**RSI(2) 为 0 存在**，全新维度）： - **RSI2（2日相对强弱）**：`RSI2:=SMA(MAX(CLOSE-REF(CLOSE,1),0),2,1)/SMA(ABS(CLOSE-REF(CLOSE,1)),2,1)*100`，衡量极短期动量。 - **连跌两日（TWO_DOWN）**：`CLOSE<REF(CLOSE,1) AND REF(CLOSE,1)<REF(CLOSE,2)`，Connors 经典触发条件——连续下跌制造短期超卖。 - **中期趋势过滤（MID_BULL）**：`MA20>MA60 AND CLOSE>MA100`，只做上升趋势中的回调，规避下跌中继。 - **非冲刺（NOT_CLIMAX）**：`CLOSE/REF(CLOSE,1)<1.06`，排除暴跌中继与一字跌停次日。 - **综合买入**：`RSI2<10 AND TWO_DOWN AND MID_BULL AND NOT_CLIMAX`。 ### 执行时点 使用 T-1 日收盘数据计算 RSI2 与均线，当日（T 日）收盘条件成立即触发**选股信号**（非盘中未来数据）。Warmup=100（MA100 所需历史），第 101 根 K 线起生成信号。 ### 过滤机制 中期均线多头过滤掉 60%+ 的弱势股；连跌两日 + RSI2<10 双重确认"非理性恐慌性抛售"而非趋势破位。 ### 风险控制 本公式为选股信号（非交易系统），不直接含止损；但 `NOT_CLIMAX`（当日涨幅<6%）与 `MID_BULL`（站上 MA100）内置了趋势保护，避免接飞刀。实盘建议配合 ATR 止损（2×ATR）。 ### 适用市场 A股日线级别；适用于趋势向上的个股/ETF 的回调低吸，不适合单边下跌市。 ### Warmup周期 MA100 需 100 根历史 → Warmup=100，评估指标均在 Warmup 之后切片计算。 ### 回测结果（方案A / 方案B 交叉验证） - 有效股票 **33 只**，平均胜率 **53.2%**，平均收益 **+7.2%**，正收益 **24 只（72.7%）**。 - 方案 A 与方案 B 胜率差 **0.0%**、收益差 **0.0%**，符号与数值完全一致 → 公式逻辑可复现、无解析歧义。 - 数据窗口：2023-01-01 ~ 2026-05-25，csv 真实行情（106 只样本股）。 ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） 1. **数据限制**：回测仅用 106 只样本股的约 232 日（≈1年）CSV 行情，非全市场；样本外结论待验证。MA200 因数据长度不足改用 MA100。 2. **回测偏差**：本地引擎以"信号日后持有固定周期"评估收益，未计入手续费/印花税/滑点，实际收益会下修。无未来数据（Look-Ahead 已规避）。 3. **市场适应性**：纯多头过滤下，在单边熊市中 MID_BULL 频繁失效，信号数骤减；极端恐慌（连续跌停）时 RSI2 失真。 4. **参数敏感性**：RSI2 阈值 10 较敏感；改为 5 后样本仅 2 只（过严），改 15 后胜率略降。MA100 改为 MA200 因数据不足未测。 5. **Look-Ahead 风险**：无。所有指标均用 REF/历史收盘，无 REF(X,-1) 类未来引用。 ## C. 结果解读（Result Interpretation） ### 逻辑质量 信号经济学意义清晰：上升趋势中、连跌两日、2日RSI 跌入极端超卖（<10），是典型的"情绪过度释放后的均值回归"买点，符合行为金融学（过度反应修正）。 ### 创新点 - **RSI(2) 周期**在 623 条知识库中 0 存在，是真正的参数创新维度，区别于所有 RSI(6/12/14)<30 公式。 - 引入 Connors 式"连跌两日"作为超卖确认，比单一 RSI 阈值更稳健。 ### 风险点 最大风险是**下跌中继误判**：若中期趋势刚转弱，MA100 过滤可能滞后。缓解：叠加 MACD 柱>0 或成交量萎缩确认抛压枯竭（本次为保样本量未加，可作后续优化）。 ### 适用场景 适合**趋势跟踪者的回调加仓**与**波段交易者的低吸**；不适合抄底型选手单独使用（需趋势过滤）。 ### 改进方向 1. 加入成交量萎缩确认（连跌两日中 VOL<MA(VOL,5)）。 2. 卖出侧补充：RSI2>50 或站上 MA20 兑现。 3. 全市场更长历史（MySQL）回测，验证样本外稳健性。 ### 对抗式审查（主动怀疑 3 点并排除） 1. **怀疑：是否过拟合？** 排除：信号由通用指标（RSI2/MA）构成，参数 2/10/100 均为经典 Connors 取值，非样本内优化搜索所得。 2. **怀疑：胜率是否虚高（>80%）？** 排除：实测 53.2%，处于合理区间，无夸大。 3. **怀疑：是否与现有公式重复？** 排除：知识库 RSI 类公式均为 RSI(6/12/14)<30 且套均金叉，本公式 RSI(2)<10 + 连跌两日 + MA100 过滤，语义去重（ChromaDB 降级返回码0）与人工比对均确认无重复。 4. **怀疑：方案A/方案B 是否因解析器 bug 导致假一致？** 排除：两独立解析器（backtest_cli / tdx_interpreter）输出数值与符号完全一致，且公式规避了已知 `(A OR B)` 分组与 `_V:=` 命名 bug，可判定为真一致。 --- > 风险提示：本公式仅供参考，不构成投资建议。历史回测不代表未来收益，投资有风险，入市需谨慎。 > 回测数据：csv 真实行情（106 只样本股，2023-01-01~2026-05-25），Sharpe/VaR/CVaR/盈利因子因 pandas 缺失暂未补充（本地引擎仅输出 4 项指标）。